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　　本报记者 陈佳岚 广州报说念

　　北京时辰9月10日凌晨，苹果秋季新品发布会召开，iPhone 16系列依期亮相。这次，苹果推出了四款新iPhone，分歧是iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max，以及新款腕表Apple Watch Series 10和AirPods 4无线蓝牙耳机，其中，iPhone 16系列动作苹果第一代AI手机无疑是最重磅的家具，亦然外界柔软的焦点。

　　从二级市集反应上来看，发布会时代苹果公司股价处于逆势微跌情景。同日，苹果见地个股在二级市集上的线路总体也呈现南北极分化的情景。

　　跟着苹果AI家具的徐徐落地，市集对iPhone 16能否激起苹果手机的“超等周期”，仍看法不一。不外，《中国辩论报》记者也属目到硬件端仍有望从中受益，下半年为糜费电子旺季，果链中的一些供应商下半年的事迹仍值得期待。

　　值得一提的是，苹果发布会当日与华为新品发布会再次“撞档”，果链与华为手机供应链有许多共同的供应商，这些重合的供应商可能会受益并提高事迹。

　　iPhone超等周期 市集意见不一

　　苹果拥抱AI被外界以为有望提振iPhone需求，被交付厚望。

　　摩根士丹利分析师示意，看到了苹果完了优于历史季节性水平（销量）的后劲：Apple Intelligence将匡助开释被压抑的需求并加速iPhone更换周期。计议到换机周期处于历史高位4.8年，可能将在异日3至12个月内赈济苹果追加iPhone坐褥订单。

　　不外，闻明媒体东说念主Mark Gurman以为，本年不太可能出现超等换机潮，部分原因是公共好多糜费者齐在紧缩开销，更大的问题可能归结于建设自己——新款iPhone的外不雅险些与旧年机型没两样，天然有一些小幅的升级和其他功能，但要刺激糜费者换新，就非得有全新蓄意不成。

　　iPhone 16系列未发布前，外界关于新iPhone能否带来超等周期就有不对，而发布会之后，依旧是如斯。

　　记者属意到，在苹果发布会后，由Apple Intelligence在功能和发布地区方面齐将选拔分阶段的计谋，汉文、法语、日语和西班牙语等讲话版块则要到来岁才会推出。为此，也有市集东说念主士对iPhone 16激励苹果手机超等周期的说法有疑虑。

　　“面前通过Apple Intelligence或其他厂商提供的大齐AI功能齐属于精雕细镂的功能，并不会吸援用户提前升级建设。至少在短期内，咱们看不到糜费者对生成式东说念主工智能功能存在‘积存需求’的表象。Apple Intelligence在功能和发布地区方面齐将选拔分阶段的计谋，因此其沿途影响力可能需要一段时辰才调完全显现，这些要素将导致苹果的iPhone收入呈现道路式增长，而非单一超等周期。”Counterpoint Research高等分析师Varun Mishra对记者示意，计议到功能和发布地区的各种性，Apple Intelligence 的全面影响瞻望将需要一段时辰才调徐徐显现。

　　IDC分析师Nabila Popal则示意：“关于3—4年前购买iPhone的用户，这一次细目会被眩惑和进行升级。”不外，Nabila Popal也指出，iPhone 16系列带动的增长不会立时到来，尽管本年推出的苹果智高手机（包含Apple Intelligence）有好多亮点，但由于（Apple Intelligence）莫得完好的讲话赈济，是以新家具很难带来太多增长，其影响更多是阻挠苹果的衰败，不会导致本年秋天出现大边界的升级周期，瞻望将从来岁运行影响升级周期。

　　果链成本市集反应分化

　　iPhone 16系列发布之际，苹果股价走出V字形，盘中股价走跌，随后回升，为止收盘苹果股价微涨0.14%，报220.91好意思元/股。

　　或受此影响，9月10日开盘，A股、港股苹果产业链公司股价也大齐下挫，不外，部分果链股价在当日下昼迎来反弹回升。为止9月10日下昼收盘，果链见地股股价出现分化。立讯精密（002475.SZ）、蓝念念科技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、信维通讯（300136.SZ）、长信科技（300088.SZ）、水晶光电（002273.SZ）等齐有不同经由涨幅，而领益智造（002600.SZ）、环旭电子（601231.SH）、舜宇光学科技（2382.HK）则呈现不同经由下降。

　　尽管果链二级市集反应不一，但跟着苹果AI家具的徐徐落地，硬件端仍有望从中受益，下半年经常为糜费电子旺季，果链一些供应商的事迹仍值得期待。国金证券分析师樊志远以为，苹果硬件创新趋势渐渐清爽，本年iPhone 16系列初步融入AI功能，来岁iPhone 17系列或迎来硬件及端侧AI大创新。

　　从苹果拼装代工智商来看，2023年年底，立讯集团旗下的立臻精密获取和硕昆山厂的戒指权，进一步加大其在iPhone制造链中的比重，成为仅次于富士康的第二大iPhone拼装商。招商电子称，立臻2023年iPhone拼装份额达到20%+，参与15Pro Max/15/15plus三款机型。立臻收购世硕为强强招引，如胜利完成，2024年下半年世硕业务有望昭着增厚立臻份额和利润，立臻举座有望在2024年至2025年周期拿到苹果百分之四十多份额，进而增厚立讯精密利润。

　　iPhone 15系列推出时，立讯精密Pro系列的代工坐褥并未几，而从iPhone 16系列运行，立讯精密将会承担更多Pro坐褥任务。

　　声学供应商方面，天风国外分析师郭明錤早前调研讲明就指出，扫数iPhone 16机型均将权贵升级麦克风规格。瑞声科技与歌尔股份为iPhone 16的麦克风供应商 （瞻望供应比重各别不大）。受益于规格升级，每只iPhone 16的麦克风单价将较iPhone 15至少高100%—150%。

　　光学供应商方面，郭明錤近日对记者示意，水晶光电与蓝特光学（688127.SH）的弹性和柔软度可能较大些，舜宇光学科技2024年线路应该会可以。

　　此前，郭明錤爆料，iPhone 16 Pro与Pro Max机型均将禁受四重反射棱镜相机（规格与iPhone 15 Pro Max的调换）；四重反射棱镜相机的浸透率自iPhone 15系列的35%—40%莳植至iPhone 16系列的60%—65%，故2024年四重反射棱镜相机出货量同比增长约160%。棱镜供应商水晶光电的营收与利润将受惠于供应比重的莳植，2024年公司的成本开销与研发用度将大幅减少，也成心于利润成长。

　　其他硬件家具方面，苹果还发布了外行表Apple Watch Series 10、Apple Watch Ultra 2玄色钛金属新配色和AirPods 4无线蓝牙耳机。新款Series 10 Watch比前一代更薄，屏幕比前几代大30%，搭载S10 SIP芯片，具备休眠呼吸暂停检测功能，以及检测和冒失颠仆等要紧情况。新款AirPods 4禁受了新的蓄意，带有主动降噪功能，建树H2芯片。

　　立讯精密是Apple Watch的坐褥商，而记者从产业链了解到，AirPods 4订单还是由立讯精密和歌尔股份等分。

　　与华为再度正面交锋

　　刚巧的是，华为也在9月10日召开新品发布会，推出了具有篡改性的三折叠屏手机华为Mate XT超卓众人。事实上，苹果与华为的发布会撞期已不是簇新事。旧年9月，苹果与华为便在团结天发布了各自的旗舰手机iPhone 15系列和Mate 60系列，本年5月7日，两家科技巨头又接踵发布了平板电脑、札记本电脑、腕表等终局建设。两边已屡次正面硬刚开打。

　　华为旧年推出的Mate 60系列强势致密对苹果在iPhone中国市集的份额产生了一定的冲击，本年华为三折叠家具与iPhone旗舰新品“撞档”依旧炸药味足够，是否会对iPhone旗舰新品销量变成压力？

　　对此，Counterpoint接洽副总监Ethan Qi对记者分析，华为Mate XT与iPhone 16系列的主义东说念主群和价位段上类似度很低，面前该折叠屏被华为动作在高端市集打造各别化体验的首要利器，而iPhone 16系列动作直屏旗舰，面向更多的中高阶智高手机用户，因此其关于iPhone 16系列的销售影响有限。

　　Techinsights迁徙终局市集接洽高等总监隋倩亦对记者示意：“华为手机市集主要围聚在中国市集，冲击力应该莫得华为Mate 60系列那么昭着。华为三折叠屏Mate XT的售价和有限的产能齐决定了其举座的销量应该远低于Mate 60系列，加之主义用户和苹果手机有昭着区别，是以举座影反馈该有限。”

　　记者属意到，从价钱层面看，iPhone 16系各国行版订价从5999元到13999元，而华为Mate XT超卓众人订价在19999元到23999元，市集价位段并不重合。

　　Ethan Qi示意，面前预测华为Mate XT的产能还为先锋早，但Mate XT发布无疑为现时中国折叠屏市集注入了新的活力，让媒体又运行柔软折叠屏赛说念，Mate XT对华为的匡助不仅体面前营收上，更是安谧了华为动作折叠屏赛说念工夫首要孝顺者的地位。

　　值得一提的是，华为三折叠家具“撞档”iPhone旗舰新品，能否进一步刺激暖热复苏中的糜费电子市集，值得期待。

　　从产业链契机来看，由于苹果产业链与华为手机链有许多共同供应商。市集东说念主士以为，一些重合供应商可能会受益并提高事迹。

　　据悉，苹果、华为重合的供应厂商包括京东方A（000725.SZ）、蓝念念科技、歌尔股份、德赛电板（000049.SZ）、领益智造、鹏鼎控股（002938.SZ）等。

　　记者曾致电多家苹果、华为重合供应链公司接洽订单情况，多家公司示意客户干系信息有义务躲闪，不通俗流露。

　　不外，记者从产业链东说念主士处获悉，蓝念念科技为iPhone 16系列供应前后玻璃盖板、录像头保护盖板、金属中框+小件、后盖拼装等，而为华为三折叠手机供应后盖玻璃盖板、DECO粉饰件、后盖拼装等，其中，DECO粉饰件为独家供应。

　　歌尔股份不仅为iPhone 16全系供应一部分麦克风、喇叭，不异亦然华为三折叠手机的麦克风、喇叭供应商，喇叭为独家供应。

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